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两日暴涨36.86%!日本珠宝巨头TASAKI私有化为哪般?(图)

http://www.51fashion.com.cn/来源:时尚资本道发布时间:2017-04-01关注度:
    文章导读
    “在欧美插上TASAKI的旗帜是我的最终目标”——这是TASAKI现任社长田岛寿在6年前曾许下的豪言壮志。当时的TASAKI业绩不振,没人想过他能实现这一目标。但就在今年,TASAKI以退市的方式,为进军欧美市场保驾护航。

      “在欧美插上TASAKI的旗帜是我的最终目标”——这是TASAKI现任社长田岛寿在6年前曾许下的豪言壮志。当时的TASAKI业绩不振,没人想过他能实现这一目标。但就在今年,TASAKI以退市的方式,为进军欧美市场保驾护航。

    两日暴涨36.86%!日本珠宝巨头TASAKI私有化为哪般?

      继Blue Nile成功退市后,又一珠宝巨头私有化了。

      私有化公告

      日本珠宝巨头TASAKI于上周五(3月24日)发布公告,其管理层将实施MBO(Management Buy-Outs, 管理层收购),由安博凯直接投资基金(MBK Partners, L.P.)旗下公司Balance Signature出资进行TOB(Takeover Bid, 股票公开买卖),并退市。

      在东京时间24日下午1点30分日本经济新闻发布该则消息:

    两日暴涨36.86%!日本珠宝巨头TASAKI私有化为哪般?

      TASAKI的股价在24日下午1:30的12秒交易时间内,从1590飙升至1735(增长11.93%)。在随后的下午1:33,东京证券交易所宣布——为了确认MBO消息的真伪,TASAKI股票暂停交易。

      公告后的第一个交易日,即27日,下午收盘价为2176日元。即自东京时间3月24日下午1:30起,到27日收盘,仅仅两个交易日,涨幅达36.86%!

      根据公告,TOB期间是3月27日至5月11日。约定的买入价格为2205日元,比起东京时间24日下午1点30分停牌时价格(1735)上涨了27%。而东京时间27日收盘价2176日元,与2205日元非常接近。

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      据公告称,TOB期间,所有流通股份最终将被全部买入,预计收购总额为315亿日元。其中,将由安博凯直接投资基金出资186亿日元,剩余资金将向三井住友银行借贷,借贷上限为240亿日元。预计退市后,董事会的一半成员将由安博凯直接投资基金派遣。

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      TASAKI与日本其他珠宝上市公司的走势比较

      私有化原因

      据TASAKI公告称,退市的目的在于其近期积极进行国外扩张,预计短期内的业绩和财务状况会逐渐恶化,此次私有化是为了不受短期业绩和股东意见左右,更加自由地经营和发展。

      另一个原因是随着日银的大规模金融缓和,比较容易从银行以低利率借入资金,从股市中调集资金的意义越来越小。

      “在欧美插上TASAKI的旗帜是我的最终目标”,这是TASAKI现任社长田岛寿一在6年前说的话,但是当时的TASAKI业绩不振,并没有人认为他能实现这目标。而在进行其品牌“年轻化”方面出力非常多的,就是6年前从安博凯转任过去的副社长小川崇亨。

      2010年度TASAKI的日本国内营业额为90亿日元,而在6年后的2016年,这一指标大幅度上涨至165亿日元。并且,2016年度,在中国、台湾、韩国等亚洲地区的销售总额为28.45亿,同比去年上涨了5.71亿,终于从亏转盈。

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    2012-2017Q1TTM EBITDA及净利润(M JPY)

      TASAKI的下个大目标市场就是欧美地区。

      2016年6月在巴黎开设门店,同年11月在伦敦开设了门店,并预计今年内在纽约开设新的直营店。但是由于在欧美开设直营店的成本过高,短期内的盈利将大幅减少,为了避免造成股东们的不满,于是采取了此次MBO。

      2017年一季度业绩

      在2017年的第一季度中(2016/11/1~2017/1/31),TASAKI的日本国内零售业绩相比去年同期下滑,但相反地,在海外业绩方面——中国和韩国的零售业绩相比去年同期上涨。

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    (単位:百万円)

      总营业额相比去年同期下跌1.31亿日元,为54.09亿日元。营业利润为7.24亿日元,下跌了0.78亿日元。营业外收支方面,因为相比去年同期日元下跌等因素,经常利润相比去年同期上涨1.35亿,为8.21亿日元。本季度纯利润相比去年同期上涨1.16亿,为7.91亿日元。第一季度的EBITDA相比去年同期下跌0.66亿日元,为8.58亿日元。

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      以圣诞节为中心的第一季度中,国内整体零售业绩不景气,外加外国游客的减少,导致本季度相比去年度营业额下跌。

      产品方面,TASAKI的主打商品系列——“COLLECTION LINE”,相比去年同期销售额有所下降;而在珍珠及钻石产品方面,销售额有所上升。

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      虽然第一季度的营业额受到国内零售不景气的影响,但是加上近一年内新开的百货店营业额,第一季度相比去年同期增长200万日元,为9.87亿日元。

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      文章关键词日本珠宝TASAKI

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