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金交所:市场交投谨慎 交易量短期回落(图)

http://www.51fashion.com.cn/来源:中国黄金网发布时间:2016-08-25关注度:
    文章导读
    8月15日至19日当周,上海黄金交易所黄金T+D、白银T+D成交量分别为269吨、23688吨;分别较上周减少37吨、6630吨,降幅分别为13.74%、21.87%。

      金交所交易情况概览

      8月15日至19日当周,上海黄金交易所黄金T+D、白银T+D成交量分别为269吨、23688吨;分别较上周减少37吨、6630吨,降幅分别为13.74%、21.87%。

      对冲套利交易量在窄幅振荡期间的价差套利机会和盈利空间较小,机构投资者的套保和套利交易量在上周难有较大突破。

    上海黄金交易所黄金T+D和白银T+D交易量图(单位:千克)

     

      8月15日至19日当周,上海黄金交易所黄金T+D周内最高测试289.65元/克,最低下探285.02元/克,最终收于288.49元/克,较前一周上涨1.80元/克,涨幅0.63%。白银T+D周内最高4387元/千克,最低测试4250元/克,最终收于4399元/克,较前一周下跌44元/克,跌幅为1.01%。黄金T+D、白银T+D成交量分别为269吨、23688吨;分别较上周减少37吨、6630吨,降幅分别为13.74%、21.87%。

      从金银的运行轨迹来看,金银近期的波动幅度较小,这主要在于基本面并无重大事件推动其大幅涨跌,同时金银临近重要支撑交投谨慎导致交易量相对清淡。

      从基本面分析,上周较为重要的财经数据和事件分别为美联储CPI数据以及美联储公布的7月货币政策会议纪要。首先,8月16日公布的美国CPI数据是美联储考量加息与否的重要参考指标之一。

      美国CPI升幅不佳,其中美国7月末季调CPI年率上升0.8%,升幅低于预期值0.9%和前值1.0%;美国7月季调后CPI月率上升0%,升幅创今年2月以来最低,低于前值0.2%。

      由于美联储的通胀目标为2%,而低于预期的CPI指数促使市场投资者下调了美联储年内加息的预期,现货黄金连续几个交易日小幅上涨。由于随后的周四凌晨美联储将要公布7月份会议纪要,多头并无较强上涨动能。

      7月美联储货币政策纪要显示,在加息问题上,美联储内部意见不统一,存在明显的分歧。有认为条件已经成熟可以立刻加息的;有认为条件接近成熟,可以尽快加息的;也有认为尚不能加息的。

      从这一点可以看出美联储会议纪要并未达成相对的一致。而从美国联邦基金利率期货走势看,交易员们对美联储加息预期降温,年内9月份以及12月份加息的概率出现不同程度的下降,这一定程度上对贵金属形成了支撑。

      但年内加息的预期犹在,突破前高阻力重重,这导致黄金呈现高位窄幅振荡调整,交易量相对清淡在所难免。

      从资金短期流向角度分析,本月初美国公布了较为强劲的非农就业数据后,全球最大的黄金基金SPDR-ETF市场资金呈现出净流出态势,仅仅两周的时间黄金就流出24.35吨,这与此前持续净流入形成较强的对比反差。

      这从侧面反映出美国相对强势的非农数据一定程度上提升了市场美联储加息的预期,相应的看淡黄金市场短期前景,推动了黄金市场资金的流出,参与黄金市场的热情出现稍许降温。

      从机构投资的角度分析,由于机构投资者自身规避风险和赚取稳定盈利为主的投资特点来看,其操作方向仍然主要在于套期保值、对冲套利和资产配置等。

      由于套期保值的交易量相对集中,一旦做出套期保值操作短期内或难有套保交易量的提升。而对冲套利交易量在窄幅振荡期间的价差套利机会和盈利空间较小,这又导致机构投资者的套保和套利交易量在上周难有较大突破。这些均是金银交易量较前期出现回落的重要因素。

      相信随着后市金银运行方向的日渐清晰,交易量同步提升的概率将不断提高。

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