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钻石价格背后的5个问题:哪国人购买力最强?(图)

http://www.51fashion.com.cn/来源:国际金融报发布时间:2015-08-25关注度:
    文章导读
    俄罗斯2012年公布了一个20世纪70年代发现的钻石矿——“珀匹盖”(Popigai)的陨石坑,该矿位于西伯利亚东部地区的一个直径超过100公里的陨石坑内,储量估计超过万亿克拉,能满足全球宝石市场3000年的需求。

      俄罗斯2012年公布了一个20世纪70年代发现的钻石矿——“珀匹盖”(Popigai)的陨石坑,该矿位于西伯利亚东部地区的一个直径超过100公里的陨石坑内,储量估计超过万亿克拉,能满足全球宝石市场3000年的需求。

      安特卫普钻石中心的每年钻石交易达数十亿美元。据统计,世界上每10颗未切割的钻石中就有8颗被送到这里进行加工,全球80%的毛胚钻石和50%的成品钻石都流经安特卫普。安特卫普钻石业直接或间接提供了3.4万个就业机会。

      “钻石恒久远,一颗就破产”

      当庄小荷走到纽约第五大道和56街交叉口时,被一家门店吸引了,“绿树掩映,安静中透着低调”,大门左手边有一块金色铭牌,镌刻着店名“Harry winston”,走进门厅,从两侧陈列的物品,可迅速判断出,这是一家珠宝店。庄小荷鼓足勇气问其中一颗裸钻的价值,店员的回答,令她的脑海里浮生了开篇那句话。

      是的,这一期,我们会分析钻石的投资价值,作为一种贵金属,在历经前几年的繁盛后,于今年开始走下坡路,这是一个短暂的价值回调,还是一次漫长的探底过程?在中国钻石市场,又有哪些特点?当然,我们还会探讨一个令业界头痛的问题,为什么钻石期货产品这么难面世?

      哪国人购买力最强

      前五大钻石市场——美国、中国、印度、日本和中东海湾地区,在欧洲人看来,买钻石是因为其可以代代相传,正因为这一习惯,欧洲的钻石市场规模要小得多

      钻石,就是经过琢磨的金刚石,开采难度大,加工复杂。通常情况下,用“4C”,即颜色(Color)、净度(Clarity)、重量(Caratweight)以及切工(Cut)4个要素评定钻石的等级及价格。

      根据德比尔斯(De Beers)发布的年度全球销售报告显示,2014年全球钻石珠宝需求增长了3%,达到810亿美元新高,梅里耶以“强劲”来形容。在前五大钻石市场——美国、中国、印度、日本和中东海湾地区,以当地货币计算,钻石的消费需求都呈正增长。

      其中,美国取代中国成为2014年增长最快的市场,同比增长7%,达到370亿美元;中国为6%,规模为620亿元;印度市场恢复正增长,同比增长3%,但受美元兑卢比贬值影响,按美元增长率为-1%;日本市场超过预期,增长了2%,但受美元兑日元大幅贬值影响,按美元计为-11%;海湾地区则因为游客人数减少,尤其是俄罗斯和中国游客消费疲软,只取得2%的小幅增长。这五大钻石市场占全球需求量的75%。

      菲利普·梅里耶指出,虽然欧洲经济呈现低增长态势导致钻石需求的下降。而且,在欧洲人看来,买钻石是因为钻石可以终身在家庭保存,可以作为传家宝代代相传。正因为这一习惯,欧洲的钻石市场规模要小得多。

      “欧洲大多数钻石都是被游客买走了,尤其是来自中国的游客。以巴黎为例,30%-50%的奢侈品是被中国游客买走的,欧洲不是德比尔斯的关注市场。对我们来说,最重要的市场是美国和中国,占到我们销售份额的50%以上。”菲利普·梅里耶说。

      坯钻市场有多疲软

      2015年上半年,全球毛坯钻石平均价格同比下降3.4%,市场最乐观预计,“到2018年,市场上的毛坯钻石供应将出现短缺”

      钻石市场是在金融危机期间活跃起来的,当时,消费者认为,钻石是一种安全的投资产品,具有很大的升值空间。经过四年的快速增长,如今钻石的市场价格正在经历一场持续的下跌。根据钻石行业调查公司Zimnisky公布的最新数据,2015年上半年,全球毛坯钻石平均价格同比下降3.4%,最近12个月中累计下降幅度已达到9.4%。

      特别是钻石毛坯市场,需求比较疲软。数据显示,2015上半年,全球毛坯钻石销量同比下降了26%。南非钻石矿业开采商佩特拉钻石公司此前表示,截至2015年7月,该公司财年收入同比下滑10%至4.25亿美元,因为“钻石价格下跌影响销售情况”。全球最大钻石供应商德比尔斯预计,公司上半年利润同比大跌23%。同时,德比尔斯再次下调全年产量目标。

      在印度市场,随着钻石价格下挫,今年第二季度,钻石交易商盈利能力显著下降,交易员开始与钻石矿业公司一同想出合适的措施。印度钻石交易商最近决定,继续执行他们在2008年11月的决定,“禁止进口原钻”。

      交易员还决定,一方面,提名代表会见审查矿工情况的银行家,力图增加银行融资;另一方面,推广一些促销活动,与其他矿工和部分行业共同努力,一同增加钻石珠宝的需求。

      “在印度,中层交易员是因为抛光钻石需求的减少,加上在钻石制造业缺乏盈利能力,造成银行融资成本越来越高,但是矿工并没有降低毛坯钻石的价格。相反,价格已经上涨了0.5%-1%,矿业公司因此并不乐意把毛坯钻石卖给我们。”Kiran宝石董事总经理 Mavji Patel表示。

      全球最大的金刚石生产商——俄罗斯阿尔罗萨金刚石公司第一副总裁索伯列夫表示,“在过去四年间,所有大型钻石开采公司加大了开采”,但是目前在市场需要疲软、融资困难、毛坯钻石价格与成品切割钻石价格不平衡等因素的共同作用下,钻石贸易商购买毛坯钻石的意愿降低,这导致毛坯钻石价格下降,但是“到2018年,市场上的毛坯钻石供应将出现短缺”。

      中国市场现状如何

      经济发展速度减缓,导致上半年需求下降,但是中国“2015下半年以后需求增长将好于之前”,“预计2016年后,中国市场钻石的增长至少在6%以上”

      中国市场上,毛坯钻石采购量同样出现滑坡。Mavji Patel说,钻石商人在中国的利润比上年同期数据下降了10% 至15%,“我们是毛坯钻石采购数量较小的矿工,预计将比上个财政年度同期减少10%至15%的需求度”。

      德比尔斯公司表示,中国零售商所拥有的钻石库存比他们之前预想的还要多。

      德比尔斯CEO菲利普·梅里耶(Philippe Mellier)表示,导致中国市场需求降低的因素有两个:一个就是中国宏观经济发展速度正在减缓,结果就是总体上消费有所减少;第二个很重要的因素是2014年后半年香港市场下滑。据悉,香港市场需求份额占到全球市场需求的1%-2%。

      对于钻石价格步入下行区间,中国国际经济交流中心经济研究部副研究员刘向东向记者表示,钻石大多以美元计价,随着美国经济稳步复苏,美元不断走强,商品价格就会出现下挫。同时,钻石的最大投资价值就是规避风险,在美联储一再暗示年内加息预期下,美元资产的投资价值远远超过贵金属,因此购买钻石的需求下降。

      不过,中国已成为全球第二大钻石消费市场,尽管目前钻石市场需求放缓,但是对于中国市场的未来,大部分交易商持乐观态度。

      作为全球钻石产业链最有发言权的人,梅里耶对于中国市场充满信心,“2015下半年以后钻石需求增长将好于之前”,“预计2016年后,中国市场钻石的增长至少在6%以上”。

      钻石投资需注意什么

      1克拉以下的钻石很难有升值空间;最好选择国际流通性强的规格;净度是钻石最难求的,自然投资潜力较高

      安特卫普世界钻石中心(AWDC)与Bain&Company有限公司2012年发布的《全球钻石产业》(The Global Diamond Industry)研究询问消费者:“曾考虑过视钻石为一项投资吗?”得到的答案是:美国有15%的钻石消费者表示有考虑,中国及印度分别为45%及50%,而其他国家如俄罗斯为25%,意大利为20%,英国法国均为15%,德国只有10%。

      这份报告同时调查了各国消费者对钻石挑选的优先次序:美国消费者最重视设计感,中国大陆最重视克拉数,印度最重视钻石的净度,“后两国与投资的目的较为相关”。再将中国大陆与印度对比发现,印度本身是钻石出产大国,消费者通常会将净度列为最优先考虑重点,因为净度其实是4C标准中最稀有最难求的,自然投资潜力较高。

      不过,在中国,投资人目前更在意克拉数,对另外的“3C”概念还不是很重视。有钻石投资专家认为,中国消费者对钻石投资的兴趣高于美国30个百分点,随着投资导向更加明确,以及对钻石产业知识的揭露广布,越稀有的规格未来的投资潜力越大。

      记者对普通消费者的调查采访发现,消费者最关心的是:“钻石买时贵,卖时不值钱,投资价值如何体现?”

      一位分析师向《国际金融报》记者透露,既是以投资为前提,成本和出售价格的透明合理是最重要的。

      钻石市场是一个国际性的市场,所以在选择规格时,最好选择国际流通性强的规格。钻石市场分析师建议,除了规格要考虑到国际流通性外,潜在买家也要能接轨国际市场,这样才能扩大范围,有利于流通速度。

      “在投资购买渠道上,绝大多数人只能接触到零售端,比如银楼、品牌钻买点或百货公司等,购买人自然要付出更多的价格,以支持设计、做工、戒台材料、店面、人员关销及品牌行销等费用。”钻石市场分析师提醒投资者,尽管向批发商购买的裸石价格会更接近容易转手的合理价,以达到投资的目的,但是对于初级投资者来说,这并不容易实现。

      网上钻石销售商海顿钻石联席董事Jay Jhaveri称,“投资级别的钻石通常为白色圆形明亮式切割,成色和净度最好为最高等级。”Jay Jhaveri提醒,1克拉以下的钻石很难有升值空间,如果想投资,这一点切记。

      钻石期货会不会被推出

      从价值交易角度,钻石符合大宗商品的基本定义,但是产品的设计会非常困难,尺寸、净度、纯度等很难统一,而且产量上毕竟有限,各矿产生产商很难协调

      说到钻石的真实价格,不得不提国际钻石报价单,每周五由纽约钻交所提供给全球珠宝商、钻石商与钻石切割厂,一次作为交易价格依据,钻石价格=报价单价格×100×重量×汇率。

      上海也有钻石交易所,其相关负责人告诉《国际金融报》记者,“上海钻石交易所并不是依据国际钻石报价单来进行报价,交易所也没有统一的报价,交易所官网上的价格都是每家公司自己的报价。”

      虽然钻石的价格与“4C”条件有关,但是每位商家的成本还是不太一样,据记者了解,国际钻石报价表只是对重量、颜色和净度确定情况下对钻石价格作出的估价,而商家是在此基础上结合成本和适当利益作出的最终报价,品牌溢价现象明显。在上海钻石交易所内,每个商家的钻石价格都不一样,有些报价甚至差别较大。

      根据国际宝石协会(International Gem Society)的说法,钻石是一种最受欢迎和最普遍的宝石,与黄金有着一些类似的投资特征,是消费主义全球化中的一种交易活动,钻石交易长期活跃于新兴阶级和中产阶级。如果真要将钻石视作一种大宗商品和投资,那么建立一个钻石期货市场是物有所值的。

      对此,业内人士认为,涉及钻石期货交易品种之前,必须要解决一个问题——钻石是否属于大宗商品。从价值交易角度看,钻石符合大宗商品的基本定义,也就是用于买卖的有用或有价值的物品。

      随之而来的问题是,如何设计该类产品,毕竟钻石的尺寸、净度、纯度等很难统一,雷派波特公司表示,规范化是钻石成为一种大宗商品的门槛。

      即使这些问题解决了,在钻石期货市场建立之前,投资者可能还会观望矿业公司。雷派波特公司表示,因为矿业公司生产的钻石有着不同的规格,所以相较于用于交易的GIA级别的抛光钻石,他们所持有和销售的钻石会有点复杂。

      当然,一切皆有可能。若此趋势成真,钻石市场又会是另一番景象。



      文章关键词钻石购买力宝石市场

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